第258章 我的思考（7） (第1/2页)

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四、量能层面

（一）成交量

成交量是衡量市场分歧和一致的重要指标。

当股价上涨时，成交量大幅放大，例如成交量较前一交易日增长 50% 以上，说明多方力量较强，同时也有大量的空方在卖出，多空双方分歧较大，但总体上多方占据优势推动股价上涨。

在股票重大利好消息公布后，成交量急剧放大，股价涨停，这表明市场对该股票的未来预期存在分歧，但多方力量更强。

而在股价上涨过程中，成交量逐渐缩小，如成交量连续数日呈递减趋势，说明市场惜售情绪浓厚，投资者普遍看好股价继续上涨，不愿意卖出手中的股票，市场呈现一致看多的状态。

同样，在股价下跌时，成交量放大说明多空分歧大，空方力量占优；成交量缩小则说明市场一致看空，投资者都不愿意买入。

（二）换手率

换手率反映了股票的交易活跃度和筹码的交换速度。

高换手率通常意味着股票的交易活跃，多空双方对股价的看法存在较大分歧，有大量的筹码在不同投资者之间进行交换。

次新股在上市初期往往换手率较高，因为市场对其估值和未来发展存在不同的判断，投资者买卖频繁。

而低换手率则说明股票交易不活跃，投资者对股价的看法相对一致，市场交易意愿较低。

如果一只股票长期换手率较低，比如连续数月换手率都在 1% 以下，说明市场对该股票的关注度不高，投资者对其价值和走势的看法较为稳定，没有明显的分歧。

（三）量价背离情况

量价背离是指股价与成交量的走势出现相反的情况。

当股价上涨但成交量逐渐减少，或者股价下跌但成交量却不断放大，这都属于量价背离。

量价背离往往预示着市场对股价走势的分歧在加大。

股价在高位出现上涨但成交量萎缩的情况，说明市场追涨意愿不强，多方力量在减弱，可能存在主力资金在悄悄出货，而部分投资者还在坚守，市场分歧较大。

相反，当股价下跌但成交量放大，说明有更多的投资者在恐慌性抛售，但也有部分投资者认为股价已经到了低位开始买入，多空双方分歧明显。

（四）成交笔数与平均每笔成交量

成交笔数反映了交易的频繁程度，平均每笔成交量则体现了每笔交易的规模。

如果成交笔数多，但平均每笔成交量较小，说明市场上以小额交易为主，可能是散户交易活跃，市场分歧较大，因为散户的交易决策相对分散。

相反，若成交笔数少，但平均每笔成交量较大，说明有大额资金在进行交易，可能是主力在操作，且主力之间或主力与市场其他参与者对股价的看法相对一致，交易方向较为统一。

当成交笔数和平均每笔成交量都出现大幅波动时，说明市场交易情况不稳定，多空双方分歧较大，不同规模的资金在市场中博弈激烈。

（五）量比指标

量比是衡量相对成交量的指标，它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去 5 个交易日平均每分钟成交量之比。

当量比大于 1 时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去 5 日的平均数值，交易比过去 5 日更为活跃。

如果量比大幅大于 1，且股价波动剧烈，说明市场分歧较大，多空双方交易热情高涨，对股价走势存在较大争议。

当量比小于 1 时，说明当日成交量相对过去 5 日有所萎缩，市场交易活跃度降低。

若量比持续小于 1 且股价走势平稳，说明市场对该股票的看法较为一致，交易相对冷清，没有明显的多空分歧。

（六）大单动向指标

大单动向指标通过统计大单（一般指成交金额较大的订单）的买卖方向和数量，来反映市场中主力资金的动向。

若大单买入量持续大于大单卖出量，且差值较大，说明主力资金在积极买入，市场中主力对该股票的走势较为一致地看好，可能预示着股价有上涨动力。